Administrador de fundos: o que ele faz e qual sua importância?
Todo fundo de investimento que é ofertado no mercado, conta com um administrador de fundos para cuidar dos aspectos essenciais desse fundo.
Dessa forma, o administrador de fundos é responsável por manter o bom funcionamento dos fundos que são normalmente negociado nas corretoras de valores.
O que é o administrador de fundos?
Administrador de fundos é uma empresa que tem por finalidade cuidar de todos os aspectos cotidianos para que um fundo de investimento funcione bem.
Sendo assim, caberá ao administrador constituir o fundo e fazer o seu registro na CVM.
Além disso, ele também aprova o regulamento e faz todo o controle das prestações de serviços concedidas.
É de sua responsabilidade também, contratar o auditor independente assim como fazer o acompanhamento do fluxo de caixa dos fundos.
Essas são apenas algumas das atribuições que um administrador de fundos possui.
Quais outras atribuições possui um administrador de fundos?
O administrador é responsável pela prestação de contas entregue aos cotistas, assim como manter o registro dos mesmos atualizados.
Será ele o responsável pela elaboração das atas das assembleias, gerenciamento de recursos e organização do repasse dos rendimentos.
Em resumo, a empresa administradora precisa atuar na defesa dos interesses dos cotistas de fundos de investimento.
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O que significa administrador gatekeeper?
É muito comum ouvir dizer que a função do administrador é a de um gatekeeper. O termo significa guardião do portão, ou simplesmente porteiro.
Isso quer dizer que por ele controlar o acesso de recursos assim como a forma como eles são usados, o seu papel não se resume apenas em seguir as regras.
Ele precisa também, observar se os outros estão seguindo-as. Portanto, ele é responsável pelas ações e omissões de qualquer um que contratar para prestar serviços necessários ao fundo.
Desse modo, como ele representa legalmente os cotistas, terá responsabilidade administrativa e até mesmo legal sobre o fundo.
Um administrador pode oferecer promessas de rendimento?
O administrador de fundos possui diversas limitações. Uma delas é que ele não pode responder diretamente pela performance dos investimentos do fundo.
Isso porque ele não é o principal responsável pela construção da carteira de ativos do fundo.
E além disso, ao fazer esse tipo de promessa ele pode colocar outros fundos em desvantagem e manipular o comportamento do investidor.
Portanto, qualquer promessa feita, seria um ato de má fé da sua parte.
Qual a diferença entre administrador e gestor de fundos?
É muito comum a confusão entre administrador e gestor de fundos. Até porque, no mundo dos negócios esses termos são usados como sinônimos. Porém, no mundo dos fundos de investimento eles não podem ser confundidos.
Sendo assim, o administrador é a empresa que cuida dos assuntos gerais relacionados ao fundo.
Já o gestor é o indivíduo que irá decidir pela compra e venda dos ativos que irão compor o fundo.
Além dos administradores e gestores também colaboram para a manutenção do fundo os auditores, custodiastes e os cotistas.
Qualquer empresa pode ser administradora de um fundo?
Conforme visto, um administrador de um fundo é uma pessoa jurídica.
No entanto, nem todas as empresas podem atuar como administrador. Elas precisam ter autorização da CVM para isso.
Para obter essa autorização, é preciso fazer um cadastro de Administração de Carteiras de Valores Mobiliários. Uma vez aceita, a empresa pode então começar a administrar fundos de investimento.
O valor por esse serviço de administração é pago pelos cotistas por meio da taxa de administração.
Em alguns casos o administrador pode ser remunerado pela performance do fundo assim como pela entrada ou saída dos cotistas.
Entretanto, isso depende da classe do fundo e do regulamento aprovado.
Foi possível entender o que é um administrador de fundos? Então deixe suas dúvidas nos comentários abaixo.
