BOVB11: saiba tudo sobre o novo ETF das ações do Ibovespa

Investir na renda variável provou ser uma estratégia de muito sucesso até hoje. Esse tipo de investimento permite pequenos investidores alcançarem a independência financeira por meio de participações acionárias em grandes companhias. Nesse sentido, o BOVB11 é uma das maneiras de se expor a essa classe de ativos.

Contudo, antes de investir no BOVB11, é preciso saber se ele é, ou não, um bom investimento. Para isso, será preciso entender melhor como ele funciona, além de saber quais são suas vantagens e desvantagens.

O que é o BOVB11?

O BOVB11 é um dos ETFs negociado na bolsa de valores que reproduzem o desempenho de ações do índice Bovespa. Este índice, por sua vez, contempla em sua carteira teórica as maiores e mais negociadas empresas de capital aberto do Brasil.

Portanto, a rentabilidade do BOVB11 está atrelada à evolução da cotação dessas empresas da bolsa. Dessa forma, é possível dizer que esse ETF (Exchange Traded Fund) é, também, uma espécie de termômetro do mercado de capitais brasileiro.

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Além do BOVB11, existem também outros ETF’s negociados na bolsa que buscam replicar o desempenho do índice Bovespa. Alguns deles são:

  • BOVA11;
  • BOVV11;
  • XBOV11.

Cada um desses ETF’s do índice Bovespa é administrado por uma gestora diferente.

Como funciona o BOVB11?

Tanto o BOVB11 quanto os outros ETF’s brasileiros funcionam como uma espécie de Fundo de Investimentos, sendo administrados por gestoras de capital. Contudo, a diferença é que eles possuem gestão passiva de investimento e são negociados em cotas na bolsa.

A gestão desse ETF é considerada passiva porque a gestora que o administra deve investir pelo menos 95% do patrimônio do fundo rigorosamente em ações da carteira teórica do índice Bovespa. Ou seja, não há um trabalho ativo de seleção e análise como nos Fundos de Investimentos.

Vantagens do BOVB11

Algumas das vantagens do BOVB11 como investimento são:

1. Baixo custo

De fato, o BOVB11 e os ETF’s em geral funcionam como Fundos de Investimentos. Contudo, a taxa de administração dos Exchange Traded Funds é consideravelmente inferior em relação aos encargos dos fundos convencionais.

A gestora do BOVB11, por exemplo, possui 0,20% ao ano de taxa de administração e não possui taxa de performance. Já os fundos de investimentos em ações costumam cobrar, além da taxa de desempenho, uma administração de 2% ao ano.

2. Diversificação

Por acompanhar um conjunto de ações da carteira teórica do índice Bovespa, o BOVB11 terá sua rentabilidade atrelada a dezenas de empresas listadas na bolsa. Por isso, ao comprar um único ativo, o investidor estará, na verdade, diversificando bastante seu investimento.

3. Terceirização de investimento

É fato que diversos investidores reconhecem a qualidade do investimento em renda variável. Contudo, muitos deles não têm a habilidade ou o tempo para estudar os ativos e montar uma carteira.

Por isso, talvez a principal vantagem desse ETF seja a de permitir aos investidores de estarem expostos à renda variável e à bolsa brasileira de forma diversificada e com baixo custo, sem que seja necessária a seleção de ações ou o acompanhamento dos ativos.

Portanto, em outras palavras, o BOVB11 é uma maneira simples e barata de terceirizar o investimento em renda variável.

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Desvantagens do BOVB11

Apesar dessas vantagens, é preciso estar ciente também das desvantagens do BOVB11 para avaliar esse investimento. Algumas dessas desvantagens são:

1. Falta de critérios fundamentalistas

Por causa da metodologia definida para o BOVB11, este ETF investirá exclusivamente em empresas constantes no índice Bovespa. Dessa forma, é possível afirmar que os critérios fundamentalistas de análise de empresas podem ser pouco considerados.

Isso porque o fato de uma empresa compor o índice Bovespa não significa que ela é um bom investimento ou que possui bons fundamentos. Nesse sentido, existem empresas do índice, por exemplo, com governança questionável, dificuldades financeiras e em setores pouco rentáveis da economia.

Dessa forma, para evitar o investimento em companhias com essas características e para garantir uma análise fundamentalista, preparamos esse completo eBook, no qual explicamos os principais passos e cuidados na hora de analisar uma ação da bolsa.

2. Movimento cíclico

Por concentrar seus investimentos em ações do índice Bovespa, o BOVB11 pode sofrer com a ciclicidade dos ativos do índice. Isso porque dezenas das empresas da carteira teórica do Ibovespa pertencem a setores dependentes de commodities, que são muito cíclicos. Por exemplo, o setor petroleiro e de siderurgia.

Dessa forma, esse ETF pode se tornar refém do caráter cíclico dos resultados dessas companhias, o que poderia impactar a rentabilidade do BOVB11.

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3. Existência de taxas

Sim, as taxas de administração cobradas pelas gestoras dos fundos são pequenas e consideravelmente menores que os encargos cobrados em outras classes de ativos.

Contudo, levando em consideração que o investidor individual pode fazer os mesmos investimentos que o fundo, a cobrança de taxas pode se tornar também uma desvantagem.

Além disso, acreditamos que para potencializar o retorno no longo prazo, os investidores devem tentar evitar ao máximo o pagamento de encargos financeiros. Isso porque o valor pago às gestoras e às corretoras com taxas poderia estar sendo investido também.

4. Pouco controle

Em razão da terceirização do poder de alocação de recursos, o patrimônio do cotista está condicionado à gestora e à metodologia de investimento do ETF.

Por isso, mesmo que o investidor discorde de alguma posição do BOVB11 ou que o fundo não esteja entregando bons resultados, não é possível fazer interferências na sua gestão. A única opção, nesse caso, é a venda das cotas na bolsa.

Vale a pena investir no BOVB11?

Por fim, não há dúvida de que o BOVB11 é uma maneira barata de diversificar e terceirizar os investimentos na bolsa.

Contudo, acreditamos que o BOVB11 pode acabar deixando a desejar, já que as análises fundamentalistas de investimento não são tão relevantes na metodologia de alocação de recursos do fundo. Por isso, sua rentabilidade tende a ser menor, e seu risco, maior.

ACESSO RÁPIDO
Tiago Reis
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4 comentários

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  • Clayton Sobrinho 12 de julho de 2019
    Os ETF no geral tem o desempenho bem próximo do índice Bovespa, exatamente por ser composto pela média das empresas que compõem o índice. Em minha opinião a vantagem é somente a terceirização.Responder
  • Matheus 18 de julho de 2019
    Boa Tiagão. Eu tenho algumas cotas no bova11, estou tendo bons rendimentos até então. Abraço, sou teu fã!Responder
  • Joaquim 13 de setembro de 2019
    Boa tarde, Como funciona o Imposto de Renda em ETFs, em especial na BOVA11? Vocês teriam algum tutorial para iniciantes ? Eu apenas invisto em fundos e eles já tarifam automaticamente.Responder
  • Marcio Garcia 26 de dezembro de 2019
    Seria útil incluir um quadro comparativo das comissões dos diversos ETFs de Ibovespa. GratoResponder