Opções flexíveis: entenda como funciona esse tipo de derivativo

Opções flexíveis são uma variação de negociação no mercado de opções. Esse tipo de ambiente de negócios é utilizado para evitar oscilações dos preços do mercado financeiro. As estratégias em opções consistem em analises de um ativo primário.

As opções flexíveis são asseguradas por um tipo de contrato especial registrado junto à Bolsa de Valores (B3).

O que são opções flexíveis?

As opções flexíveis são ativos negociados no mercado de balcão, organizado da Bolsa de Valores (B3). Elas têm como característica permitirem que as partes envolvidas na operação definam livremente uma série de características dos contratos.

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Quando se fala no termo flexível, aborda-se o conceito da flexibilidade. Ou seja, o contrato negociado nesse tipo de opção poderá ter escolhas personalizadas sobre parâmetros, possuir limitadores de preço, funções especificas e barreiras de knock-out ou knock-in.

As opções flexíveis garantirão o direito ao titular de comprar ou vender derivativos baseados em:

Todos estes são produtos do mercado financeiro e serão vendidos ou comprados pelo preço de exercício determinado na opção. No caso das opções flexíveis com taxa de cambio, ações ou índice essas serão registradas em até 1 dia útil ou até o vencimento.

Ou seja, podem funcionar como opção americana se forem feitas antes do vencimento. Como também opções do tipo europeu, que são opções onde o direito é realizado somente no vencimento.

Características dos contratos flexíveis

Os contratos possuem particularidades como:

  • Registrar operações entre moedas diferentes do real;
  • Podem ser fechados entre duas moedas diferentes;
  • Poderão incluir limitadores de preço nas operações de alta (no caso de operações de compra);
  • Poderão incluir limitadores de baixa para operações de venda;
  • Possibilidade de indicar proteção contra proventos em dinheiro;
  • Reduzir o risco de crédito;

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Os limitadores dessas operações ajudarão a atingirem o preço máximo de exercício da opção ou o preço mínimo se opção for de venda. Se não houver limitador de opção ou ele não for atingido, a opção continua a ser exercida pela diferença entre o preço à vista e o preço de exercício.

Existem opção flexíveis de ações, ETFs, índices e moeda. A B3 foca em opções de ações e soja, a demanda pelos produtos flexíveis cresce a cada dia.

Nesse tipo de opção, também temos uma ação contra inadimplência da B3 em relação ao vencimento. Como as operações serão controladas pela bolsa brasileira, no caso de uma das partes do contrato não honrar seu compromisso, a bolsa assumirá a posição automaticamente.

Quais os riscos envolvidos?

Os riscos operacionais são semelhantes ao de qualquer outro contrato de opção. Os riscos mercadológicos de opções não foram retirados desta modalidade, a única coisa que difere é colocação de limitadores ou barreiras nos contratos.

Por fim, as compras e vendas de opções flexíveis são um mercado secundário, o fluxo de ordens das negociações do mercado balcão podem oferecer condições artificiais para análise da demanda. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) regulamentou este mercado para que fraudes ou manipulações sejam excluídas.

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ACESSO RÁPIDO
Tiago Reis
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6 comentários

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  • Luiz Correa 6 de outubro de 2020
    Olá Tiago, parabéns pelo artigo, sucinto e objetivo. Gostaria de entender sobre o pagamento de prêmio em opções flexíveis, se puder fazer um artigo sobre, agradeço.Responder
    • Suno Research 7 de outubro de 2020
      Olá, Luiz!! Tudo bem? Muito obrigado! Já estamos providenciando, pode deixar. Atenciosamente, Equipe Suno.Responder
  • Lucas Ramos 18 de dezembro de 2020
    Olá Tiago! Parabéns pelo artigo, uma vez que é um assunto que muitos desconhecem. Minha dúvida é sobre nomenclatura. Vi que na nomenclatura não é o nome da ação. Qual a melhor maneira de controlas estes contratos uma vez que não possuem nomenclatura específica?Responder
    • Suno Research 4 de janeiro de 2021
      Olá, Lucas! Tudo bem? O ideal é procurar em sites especializados no mercado de opções. Lá, será possível ver um "catálogo" com todas as opções que estão sendo negociadas naquele momento. Atenciosamente, Equipe Suno.Responder
  • Ataliba Lopes 4 de abril de 2022
    Olá Tiago, vc poderia explicar como devo declarar uma operação flexivel em ação, qdo ela passa de um ano para outro? grato,Responder
  • Nicolau S. Jacob 19 de abril de 2023
    Neste tipo de aplicação o prêmio recebido é tributado? Na Declaração de irpf devo lançar no capo Declaração de Bens e direitos,?Responder